行业地产持有型物业防御性凸显荐8股

地产：持有型物业防御性凸显 荐8股 - 0 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

上周（2016/5//5/22）楼市成交环比下滑，市场情绪继续降温，5月周度成交数据受到调控政策和基数影响涨幅已出现收窄迹象。从上周公布的70城房价数据来看，一线城市热度已全面蔓延至二线，而上周苏州打响二线城市限购第一枪，市场对南京、合肥等地也存在较强的限购预期；此外，上海周浦等天价地块的出让引发市场强烈关注，未来或引发新一轮的调控措施出台。我们坚持认为2季度数据难实现超预期的涨幅，板块性的机会有限，而跨界转型股短期则受到利空政策打压；在市场风险偏好下降的背景下，股息率高、资产折价高、现金流稳定的以持有型物业出租为主业的地产公司表现异军突起。我们维持最新推荐组合：1）重点推荐持有型物业的防御性标的：浦东金桥、金融街、外高桥；2）资产安全边际较高兼具转型资质的二线品种：广宇集团、迪马股份、中洲控股； ）国企改革题材股：南国臵业、天健集团等。

支撑评级的要点板块行情：上周SW房地产指数下跌0.58%，沪深 00指数上涨0.11%，相对收益为-0.68%，板块表现弱于大市，在28个板块排名中排第19位。

个股表现方面，SW房地产板块涨跌幅排名前5位的房地产个股分别为：

万泽股份、浦东金桥、陆家嘴、外高桥、大港股份。

公司动态：中房股份披露重大资产重组预案；海航创新控股股东、中房股份第一大股东增持公司股份；莱茵体育控股股东一致行动人减持公司股份；泰禾集团披露非公开发行A股股票预案；世茂股份向乐视控股转让北京新世纪公司100%股权；苏宁环球向下属全资子公司增加注册资本；光明地产申请注册发行中期票据；阳光城参设上海陆金朝阳资管公司；粤泰股份参设广州粤泰金控投资有限公司；天业股份：拟与信达资本、中国信达资产签署投资合伙协议；华夏幸福与江苏润恒物流签署战略合作框架协议。

政策：统计局发布月份全国房地产开发投资和销售情况，前四月商品房销售额增长55.9%，市场持续升温；杭州统计局数据显示前四月商品房销售面积增长66.7%；成都颁布公积金新政，个人贷款最长年限提高至 0年；苏州拟推出限购政策，缴纳社保需一年以上，设定土地出让最高报价，第一泡要倒掉首要任务是不再出地王。

行业数据：上周40个重点城市新房合计成交799万平米，环比下降2.9%；5月截至上周累计日均成交112万平米，环比4上月下降16.5%，较去年5月上升19.9%。其中，一、二、三线城市上周成交面积分别环比变化：

-6. %、0.6%、-8.1%，北上广深环比变化分别为：-1 .4%、-4.9%、-6.5%、20.7%。14个重点城市住宅 个月移动平均去化月数为5.8个月，环比下降0. 1个月。前周100个重点城市土地合计成交规划建筑面积856万平米，环比下降 0.2%；年初至今累计成拷贝中文语言包到drupal目录中交 .02亿平米，同比下降6. %。