行业银河证券市场继续修复布局优质成长

银河证券：市场继续修复 布局优质成长 - 0 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心要点：

上周市场如预期修复，小盘股好于大盘股，上证综指一周上涨9.84点，涨幅0.49%；创业板指数上涨54.84点，涨幅4.11%。

风格上，金融、稳定类涨幅靠后，其余风格股票差别不大。行业上，国防军工、计算机、通信、传媒大涨，银行、非银排名最后。主题上，教育、络安全表现抢眼，涨幅超过10%。

我们在重新审视了反弹逻辑后认为，始于5月中旬的本轮反弹两个主要逻辑均未发生改变，反而不断得到验证，6月中旬连续三天的大跌更多是事件性因素叠加情绪性因素所致，过度反应之后的市场将出现修复，主推创业板全家人谁都没想到去将这些纪念品拿出来看看或者检验一下。“对我们来说成长股。上周市场的表现印证了我们的判断。本周，6月汇丰制造业PMI初值创去年11月以来最高，预计6月份的官方PMI及汇丰PMI的终值也将继续验证经济环比改善的趋势。同时新股带来的热潮，包括次新股行情也将持续。流动性上，上周交易所国债回购利率GC001再度冲高，但银行间回购利率仍不高，R001、R007分别在2%+、 %+的水平上，类似去年钱荒的情景难以重演。维持观点，政策、经济、流动性均支持市场环境进一步好转，继续看反弹，推荐成长股。

维持我们的观点不变，政策支持的态度坚决、力度不断加大；数据进一步验证经济环比改善；流动性保持相对宽松的环境。

政策、经济、流动性均支持市场环境进一步好转，继续看反弹。

继续推荐成长股两类股票，第一，科技型成长股，信息安全下的去IOE行情。信息安全之外，持续推荐三类确定性成9.利用群邮件长方向：

电动智能汽车、智能生活服务、智能生产服务。第二，调整基本到位的大消费类，重点看品牌消费品、医药和医疗服务、教育和娱乐。