钢铁凌钢股份拟收购集团公司烧结厂

钢铁：凌钢股份拟收购集团公司烧结厂 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

1、核心观点投资逻辑、关键假设及主要预测：钢铁行业的核心驱动因素为日均粗钢产量212万吨左右，关键假设为目前粗钢产能8.5亿吨，我们预测9月份粗钢日均产量为192万吨。

有别于市场的判断：粗钢日均产量明显低于212万吨时，盈利的增长空间有限；钢价涨跌取决于市场预期差及成本的变化。

估值与投资建议：日均产量低于212万吨，投资主要考虑PB及资产负债表推动。关注受周期股推动的估值上涨，以及具备安全边际个股的选择，短期提示关注受益于钢价下跌的钢管、钢丝绳子版块。

股价表现的催化剂：整体需求超预期、补涨。

风险因素：整体需求低于预期；周期股整体性的大幅下滑。

2、每日市场分析今日国内钢市止升回跌。Myspic综合指数1 7点，较上一交易日下跌0.16%。扁平材指数掉头下行，报119.9点，较上9月1日一交易日下跌0.10%，其中中厚板指数和热轧板卷指数分别下跌0.08%、0.28%。长材指数弱势下跌，报156.6点，较上一交易日下跌0.20%。今日国内钢材现货市场盘整趋弱，主要品种价格大多小幅下跌，螺纹钢和线材跌幅较为明显。

、钢铁股每日走势回顾今日申万黑色金属下跌0. 8%，跌幅居中。个股中鄂尔多斯、方大炭素、金洲管道等不同程度上涨，其中鄂尔多斯上涨 .55%，涨幅最大；山东钢铁、大冶特钢、创兴资源跌幅居前，分别下跌 .62%、 .25%、2.69%。换手率来看，恒星科技稍显活跃。银河钢铁监测的1 个子板块中6个板块收盘价上涨，炭素上涨1.77%，涨幅最大；特钢下跌1.15%，跌幅最大。成交量方面，除炭素上涨50.14%外，其它所有板块全部下跌。整体成交量下跌28.59%。