电气设备新能源消纳政策密集出台光伏政策底源泉

电气设备：新能源消纳政策密集出台 光伏政策底逐步显现 类别： 机构： 研究员：

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新能源政策密集性出台，消纳将成下游产能扩张的重要前提。电力消纳是平价上的重要前提，从连续出台的配额制和消纳计划可看出政府的决心和态度，随着特高压建设的加快以及运营商控制投产节奏，95%的利用目标将有望得以实现。

光伏“政策底”逐步显现，板块情绪有所回升。月光伏组件累计出口 1.1GW，同比增长48.2%。若出口保持较强增长，国内装机规划进一步明确，产能出清加速赶底，光伏板块的估值有望持续提升。

华为事件、经济数据下行等对市场造成负面影响。上周末公布的进出口数据大幅下滑，CPI超预期走低PPI创两年新低，经济下滑趋势愈发明显，预期从通胀向紧缩转向，对市场形成压制。而由于华为事件重新修正市场对于贸易战暂停的判断，避险和观望情绪有所提升。

南非鲍鱼最贵投资建议。随着新能源政策的密集出台，板块的情绪持续回升。风电设备商方面，我们持续推荐塔架厂商天顺风能（0025 ）、风电整机制造商龙头金风科技（），建议关注康达新材（）等。此外，建议关注核电设备供应商久立特材（002 ）、江苏神通（0024 ）与浙富控股（）以及光伏行业龙头阳光电源（ ）、林洋能源（）、通威股份（6004 ）、隆基股份（）等。

一周行业热点：广东省能源局印发海上风电及陆上风电竞争配置办法（试行）；发改委、能源局发布《清洁能源消纳行动计划》；2019年全球太阳能需求预计将达到112GW。

核心组合上周表现：电气设备行业指数涨幅2.05%，累计收益率-24.65%。

推荐组合、关注组合均跑赢行业指数。