高考加油半导体电子设备国务院新闻发布会提振环保荐魏家

半导体、电子设备：国务院发布会提振环保 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

政策、行业及重点公司重要信息1、 日在国际工程科技大会上的主旨演讲中提到环保及雾霾治理——习总主旨演讲指明继续实施可持续发展战略，与原有的粗放型发展方式不同，创新将起更重要的作用，资源节约、生态环境保护、治理雾霾都是可持续发展的题中应有之义。在工程科技大会上，本不是环保主题，习总却特意借由创新驱动引出可持续发展，继而解决雾霾等一系列问题，可见其重视程度；2、4日环保部副部长在国务院发布会介绍《201 中国环境状况公报》——李干杰提纲讲解包括《大气十条》的推出等八个方面情况。总体而言，全国空气和土地的治理迫切性很强，水环境的治理会在“保护优质水，治理劣V类——“抓两头、带中间”“。抓紧制定出台《水污染防治行动计划》，也叫《水十条》；尽快制定出台《土壤污染防治行动计划》，也就是《土十条》。希望《水十条》、《土十条》也可以达到《大气十条》同样的水准。

上周市场表现上周，环保概念整体↑2.71%，同期全部A股↑0.15%（沪深 00↓1.04%），环保概念板块跑赢大盘2.56个百分点。全部子板块强于A股，其中PM2.5行业表现最强↑ .96%，垃圾发电其次↑2.61%，尾同比增长22.2%气治理↑1.27%，合同能源管理↑1.11%，污水处理只有↑0.50%。98家环保概念及子板块公司中，62家上涨，5家持平（停牌）， 1家下跌。环保概念板块当前市盈率为 2.49倍，比上周提高0.78倍；是全部A股的2.87倍。个股方面，科林环保↑18.21%、燃控科技↑12.7 %、天立环保↑12.05立体化络服务百姓%、ST霞客↑11.06%、迪森股份↑10.62%涨幅居前；赛为智能↓12.97%等跌幅居前。

估值分化渐再度加大从目前的估值来看，细分行业估值分化又加大了——垃圾发电存在明显的估值优势；污水处理比较合理，略有估值优势；尾气治理估值较高，但看预测市盈率的话还很合理。合同能源管理高于行业均值；PM2.5由于政策红利释放，估值再度回升。

投资建议我们认为泛环保行业2014第二季度仍是政策红利释放过程，维持行业“强于大市”的评级。重点关注二季度策略5股：双良节能（600481）、桑德环境（000826）、三维工程（002469）、山大华特（000915）、翰蓝环境（600 2 ）。