国信证券模拟基金超额收益继续攀升提鼓励

国信证券：模拟基金超额收益继续攀升 EMS提示强下跌阻力 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

模拟基金净值表现：

截止上周五收盘，GSMS基金、GSMS&EMS基金、GSMS价量删选基金累计收益率分别为14.4%、29.67%、20.72%（上周各组合平均收益分别为-1.3%、-0.99%、-1.5%），分别获得19.65%、34.93%、25.98%的超额收益（年化超额收益分别为10.56%、18.77%、13.97%），2011年以来GSMS基金、GSMS价量删选基金超额收益分别达到9.03%、8.71%。

GSMS选股样本外检验结果：

目前已到期88组样本外检验，其中推荐买入的多头组合表现超越沪深300指数共63次，胜率71.6%，平均每期跑赢指数2.06%。删选后多头组合表现超越沪深300共66次，胜率75%，平均每期跑赢指数2.34%。超配多头+低配空头的多空组合获得绝对正收益63次，胜率71.6%，平均每期绝对收益2.15%。

RMS轮动提示继续超配小盘股：

7月22日最新GSRMS指标值为-0.24，仍然维持在安全区间内，提示大小盘资金阻力没有显著差异，上周中证100和中证500分别下跌2.06%、1.94%，500与100的收益差继续在最近一年的平均水平徘徊，继续超配小盘股。

把技术创新工作抓实抓好。EMS择时提示继续持仓：

从7月22日的最新测算数据看：上周沪深300指数GSEMS为-1.88，沪深300指数下跌1.95%，下跌阻力非常显著，继续持仓。上周除周五外，日EMS均在-1以下，成交量有所萎缩，显示在上周调整过程中多方以退为进，积极抵抗，建议继续持股待涨。