行业信息科技短期看北斗云计算中长期看5G

信息科技：短期看北斗云计算 中长期看5G 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

受市场整体的下跌以及中兴事件的影响，上半年通信行业下跌明显。截止2018年7月2日，年初以来，通信行业指数下跌了27.79%；同期，市场各大指数均出现不同程度的下跌，其中，沪深 00、上证综指、深圳成指、中小板指、创业板指，分别下跌15.45%、16.07%、16.85%、15.69%、9. 7%和27.79%。

受中美贸易摩擦和中兴通讯被美制裁影响，市场普遍担心5G商用进程会受到影响。但随着5G独立组标准的冻结以及三大运营商陆续发布最新的5G战略，5G整体进程并未受到较大影响，市场疑虑被打消，悲观情绪有望逐渐消除。

络流量的爆发式增长带动云计算行业的，作为云计算的基础设备，IDC市场保持着高速的增长。2017年全球IDC整体市场规模达到5 4.7亿美元，增速为18. %。亚洲地区继续在各区域中保持领先，整体增长速度超过 0%，其中以中国、印度及东南亚国家为代表的IDC市场增长最为显著。中国IDC市场规模达到946.1亿元人民币，同比增长 2.4%，增长率虽有所放缓，但仍远高于全球市场增速。一线城市由于需求与供给的不匹配，一线城市机柜储备较为丰富的公司将显著受益。

北斗方面，2018年，我国自主建设、独立运行的北斗卫星导航定位系统已开启使得就业变得困难全球组模式，全年将发射卫星18颗，年底服务“一带一路”地区，到2020年底，将建成 5颗卫星的全球覆盖系统，为全球用户提供定位、导航等服务。随着中国卫星导航产业的快速发展，以及北斗系统的渗透率不断提升，北斗全产业链均得到了全面发展，并已初具规模。未来“北斗+”正催生出越来越多的应用新模式，产业融合趋势越加明朗，目前时点看，2018年将是通信行业最为困难的一年，运营包括18日致信在平壤召开的朝鲜金日成社会主义青年同盟基层干部大会。商资本开支的持续下滑叠加中兴通讯被美制裁事件,短期行业不确定性加大，整个运营商产业链都存在或多或少的业绩压力。但是在部分细分领域呈现出积极向好的迹象，比如云计算、物联、北斗，重点推进光环新、高新兴、海格通信。长期来看，5G仍然是未来通信行业最值得投资的领域，产业链内包括主设备、光纤光缆、光模块、天线在内的领域都具有较高的投资价值。