金融模式日趋成熟成长空间巨大

金融：模式日趋成熟 成长空间巨大 201 -06- 0 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

要点：

P2P借贷是民间借贷模式的规范化、规模化和创新发展。1、P2P模式是民间借贷的新型模式，通过互联或线下系统等平台进行的个人与个人贷款，也就是国内通常所说的人人贷模式（P2P模式）。本质上，是民间借贷模式的规范化、规模化和创新发展。2、平台的功能主要有：1.审核，把控风险关；2.负责资金清算，基于互联工具，利用第三方支付工具，帮助资金流通； .其它增值服务，基于账户体系可以实现许多增值服务。

P2P借贷发展具有深刻的技术和经济背景，经营模式日趋成熟，未来成长空间巨大。P2P借贷的发展大背景是WEB2.0技术、全球金融危机和金融变革。P2P借贷中债务整合占了72%，与欧美人整体的借款习惯密切相关。

P2P模式知名代表为Zopa（英国）、LendingClub（美国）、Prosper（美国），已覆盖英国、美国、中国、韩国、澳大利亚、日本、加拿大、西班牙、波兰、德国等数十国家。P2P借贷近年来高速发展，从存量规模以及占借贷市场的比重来看，P2P借贷仍有巨大的成长空间。

从金融市场现状和政策环境看，P2P借贷在中国存在巨大市场需求和发展机会，推动了小微经济的发展。中国“两多两难”问题突出（民间资本多，投资难；小微企业多，融资难），但基于支付手段如支付宝第三方支付手段非常成熟，中国的电子支付在全世界都处于领先水平，在风险控制、贷后催收管理体系的积累，目前对于民间中介的法律环境相对较宽松等条件，中国P2P借贷市场目前获得高速发展，且仍存在巨大发展空间。

国内P2P借贷存在多种模式，与银行小贷错位竞争。目前国内P2P借贷存在纯线下、纯线上、线上线下结合等三种模式，代表企业分别是宜信、人人贷和平安陆金96.2%的人婚姻都受到对方母亲的支持。所，分别代表了三种发展方向。P2P借贷与银行小贷在目标客户群、用户来源、抵质押、贷款金额与期限、综合借贷成本等方面具有差异。但国内P2P借贷行业仍存在征信体系不成熟、投资理念成熟度有待提高等现实问题。

人人贷具有较为成熟的盈利模式和风控体系，经营状况良好具有可持续性，发展前景看好。人人贷是P2P借贷的代表企业之一，其收入来源主要是收取理财客户管理费(目前免费)、计提风险准备金和提取贷款管理费。

人人贷有完整的贷前管理（审核）、贷中管理（等额还款自发式管理）、贷后管理体系，风控模型，目前整体逾期率仍处于较低水平。风险准电商的冬天并没有到来备金具有风险承担功能，加强了风险控制。人人贷目前已在发展O2O模式和优选理财计划等创新，大大提升了业务扩张速度和经营质量。