半导体电子设备电子元件量价齐升荐股

半导体、电子设备：电子元件量价齐升 荐 股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

一周行情表现本周，上证综指下跌 .52%，创业板指下跌4.07%，电子（申万）指数下跌5.00%。本周涨幅前五的股票是传艺科技、华微电子、国科微、春兴精工和捷捷微电；跌幅靠前的是德豪润达、大华股份、晓程科技、和晶科技以比如及猛狮科技。目前，电子板块TTM市盈率（整体越玩越开心法，剔除负值）处于29. 7倍，相对于全部A股（非金融）的溢价比为1.44。

行业重要动态1）2018年半导体硅晶圆销售额增速将超20%2）中国移动宣布将于明年2月采购5G智能公司重要公告民德电子、南大光电发布2018半年度业绩预告公告；水晶光电、风华高科发布业绩预告修正公告；国星光电发布2018半年度业绩快公告；汇顶科技、圣邦股份、惠伦晶体发布股东减持计划公告；长方集团发布股东不减持承诺公告；东旭光电发布签署订单合作框架协议公告；捷捷微电发布控股股东拟非公开发行可交换债券公告等周策略建议本周电子板块持续调整，电子（申万）指数下跌5%，但半导体和电子元件受行业景气度影响，跌幅较小。电子元件方面受汽车电子、云计算等应用驱动，需求端稳步增长。供给端外资企业逐步退出中低端市场，大陆企业持续扩产，产业整体快速向大陆转移。而高端市场外资企业扩产谨慎，包括MLCC、铝电解电容以及CCL价格持续上涨，电子元件行业整体呈现量价齐升态势。而半导体行业延续了去年以来的景气态势，半导体硅片供应持续紧张，并且从12英寸传导至8英寸，乃至更小尺寸。同时受汽车电子、智能家居、挖矿机、AI等行业应用的拉动，半导体行业迎来新一轮硅含量提升周期。近期中美贸易战开打，中国作为全球最大的半导体消费市场，自给自足迫在眉睫，国家加大政策扶持力度，大基金二期即将出台，各级资本支持产业发展，中国集成电路产业得天时、地利、人和。建议关注长电科技（）、扬杰科技（ 00 7 .SZ）、三环集团（ ）。。

风险提示电子产品渗透率不及预期；电子产品价格跌幅较大；市场系统性风险。