行业半导体电子设备全球半导体半年报呈正向趋势

半导体、电子设备：全球半导体半年报呈正向趋势 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

半导体公司Q2在严肃组织人事纪律、加强正面引导、加大公选力度的同时成长明显，下半年旺季有望持续受益。全球半导体巨头陆续发布了最新财报，我们从半导体材料、设计、制造等产业链上下游中选取了40余家较有代表性的知名公司，详细统计了各项经营数据。就收入来看，大部分样本公司均实现上半年收入同比增长；就业绩来看，由于消费级承压，上半年小部分公司业绩有所下滑，但就二季度单季来看，其中大部分均有回暖趋势。

各板块基本面向好。硅片：下游晶圆厂陆续扩产，硅片最长绑约达60个月，订单可见度高，硅片大厂经历上轮洗牌合并后，扩产谨慎，预计中长期价格水平有望稳中有升；存储：DRAM供给弹性较大，供需关系有望长期维持健康结构，NAND下游需求稳定成长，下半年备货旺季有望改善供需；设计：

数字IC市场持续增长，数据中心推动GPU、FPGA厂商快速成长，模拟IC周期性相对较弱，增长趋势稳定；代工：各大IDM厂商向FabLite演变，产业分工已成趋势，结合8寸景气度，代工行业有望持续成长；封测：相较于一季度，海外大厂二季度收入、利润率均有回暖迹象，三季度或将持续修复。

持续向中国大陆迁移，看好国内半导体发展。1）台积电大陆区域收入占比较去年同期翻倍，大陆地区设计公司需求增长显著；2）思佳讯将中国作为新兴市场切入口； ）ACM获中国DRAM厂商重要订单；4）KLA中国区收入大幅增长，包括来自相关存储厂商的项目；5）中芯、华虹收入增幅相对领先，与国际大厂差距有望进一步拉近。整体来看，半导体产业向中国迁移趋势明显，国内部分关键产品有望陆续突破，我们持续看好国内半导体产业发展。

本周行情回顾：本周申万电子指数下跌2.41%，跑输沪深 00指数0.71个百分点，在28个申万一级行业中涨幅排名第27。本周电子板块涨跌幅榜排名前五的个股分别我会好好地珍惜我的父母是：奥瑞德（14.99%）、汇顶科技（1 .69%）、坚瑞沃能（12.25%）、金龙机电（10.85%）、瑞丰光电（10.70%）；涨跌幅榜最后五位个股分别是：丹邦科技（-11.29%）、三环集团（-12.14%）、三利谱（-12.94%）、扬杰科技（-15.69%）、利亚德（-16. 4%）。

风险提示：下游需求增长不及预期。