机械制造预计牛

机械制造：预计 -4月销量有望超预期 荐10股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心组合：三一重工、徐工机械、中集集团、杰瑞股份、海油工程；中国中车、晶盛机电、上海机电、天地科技、振华重工（本周调入海油工程）重点股池：伊之密、中海油服、金卡智能、天奇股份、恒立液压、艾迪精密、中铁工业、华铁股份、先导智能、北方华创、康尼机电、杰克股份、弘亚数控、郑煤机、中国船舶、安徽合力、中鼎股份、柳工、天沃科技、惠博普、海特高新、威海广泰、豪迈科技核心观点：战略重视油服板块，继续聚焦“核心资产”、新兴产业装备龙头！（1）油气装备及服务：从油价上涨主题投资逐步迈向基本面投资。中海油2018年资本开支增长%。原油价格创两年新高；1月我们调研一系列油服公司，基本面改善趋势明显，我们对油气装备及服务行业年信心大增！如油价保持相对稳定，油服行业尤如2016年的工程机械，年弹性很大。重点推荐杰瑞股份、中集集团、振华重工；看好海油工程、中海油服；关注中曼石油、惠博普。

（2）工程机械：2017年12月挖掘机销量大增10 %，我们预计1月挖掘机销量增速将继续超100%；液压系统进口替代有望提速。持续力推龙头—徐工机械（2018年2月；2017年6、7月中泰金股）、三一重工（2018年1月；2017年5月、11月、12月金股）、恒立液压、艾迪精密等。

（ ）聚焦装备制造业具全球竞争力的装备龙头。中国中车、三一重工、徐工机械、中集集团、振华重工、中铁工业、晶盛机电、恒立液压等。

（4）聚焦新兴装备：半导体装备、光伏装备、燃料电池相关装备、锂电设备、 C装备、智能装备等。看好晶盛机电、北方华创、长川股份、天奇股份、先导智能、杰克股份、弘亚数控等。

培育知名节庆品牌2007中国(廊坊)热气球节进入紧张筹备阶段 9月27日下午 上周报告/交流：徐工机械、三一重工、中集集团、中铁工业、华铁股份等

【徐工机械】2017年业绩预增近5倍，增发获批，打开成长新空间。

【三一重工】2017年业绩大增约9倍！工程机械行业龙头强劲增长。

【中集集团】2017年业绩预增超 倍，2019年业绩有望创历史新高。

【中铁工业】净利润大幅增长660%，低估值轨交装备央企龙头。

【华铁股份】业绩符合预期；迈向国际一流轨交装备核心供应商.

【工程机械】推荐三一重工、徐工机械、恒立液压、艾迪精密、安徽合力等。

【油气装备】力推杰瑞股份、中集集团、振华重工；海油工程、中海油服。

【半导体装备】重点推荐晶盛机电、北方华创、长川科技，关注至纯股份。

【轨交装备】景气向上；推荐中国中车、中铁工业、华铁股份、康尼机电。

【煤炭机械】订单大增；推荐龙头天地科技、郑煤机。

风险提示：周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期。