行业半导体电子设备LED或将开启第二波上涨行

半导体、电子设备：LED或将开启第二波上涨行情 荐4股 -17 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

市场行情回顾：本周电子板块出现2.58%的下跌，居于各板块涨幅榜中段，主要还是受累大盘，在我国经济个指标下滑、 月份IPO重启带来股市资金压力、外围国际环境动荡等一系列不乐观背景下，大盘大幅跳空。不过电子板块在苹果产业链严重低估、LED短期调整结束如今、面板或将提高关税得到政府保护等利好刺激下，有望再次走出一波逆势上涨。从电子子版块表现来看，各子版块普遍下跌，其中LED板块出现大幅反弹，涨幅达到 .62%，居各子版块之首，而分立器件和被动元件跌幅较前，分别下跌5.80%和5.74%。从个股表现来看，涨幅居前的个股主要集中在LED产业和严重低估的科技白马股，如国内蓝绿光LED芯片领先厂商华灿光电涨幅达到22.41%；顺利从光源龙头转型为LED照明灯具龙头的阳光照快步走到证人席边上明涨幅达到7. 4%；净利增速高达62%的安防龙头大华股份在被低估半年后受到市场重新青睐，上涨1 .15%。相比之下，跌幅较前的股票集中电池模组和触摸屏供应商。

最新行业动态：（1）“照明向何处去-----城市照明媒体化趋势的探讨”高级照明设计师论坛在江西南昌隆重举行。（2）德国汉诺威IT展上，形态各异的类人机器人成为会场上的一大亮点。（ ）受到大陆市场4GLTE拉动，台湾石英元件厂商第一季度出现了 0~40%的增长。（4）咕咚运动于 月10日宣布获得6000万元人民币A轮融资。

公司动态：（1）歌尔声学（002241）：净利增速达44%，符合预期；（2）力源信息（ 00184）：与咕咚签署战略合作协议；（ ）中航电测（ 00114）：收到科技部批准的国家重大科学仪器专项实施函。

本周策略：2014年将是LED产业高景气度的爆发年，LED板块将在调整中迎来新一波机会。我国提倡节能减排绿色照明、LED产品应用成本下降（价格较2007年已跌超70%）、以及全球主要国家白炽灯禁用条例等是今年LED需求增长的核心驱动力。建议关注三安光电、欧菲光、阳光照明、鸿利光电。