行业国海证券7月国海十大金股

模具加工设备/配件2020年09月04日

国海证券：7月国海十大金股类别：机构：研究员：

[摘要]

投资要点：

五穷六绝七翻身。在经过上月沪深 00指数6％的下跌后，股权风险溢价接近历史最高水平，我们认为在7月迎来经济和企业的半年报数据，将会确认经济的底部和企业盈利的拐点，政策的刺激和流动性的改善有望推动估值上行，我们认为7月股市会反弹。

广告位销售其实就是广告位价格体系的实际运用。价格过高或过低都会对广告主产生不良影响

本月我们采取核心＋卫星的配置策略，核心为地产产业链，卫星为旅游、航空、消费、医药及电子元器件，体现7月开始的旅游旺季带来的部分行业景气有望超预期的看法。

6月我们推荐的股票组合收益率为-2. ％，沪深 00指数收益率为-6.48％，跑赢基准4个百分点。组合自建立以来回报为19.46％，沪深 00指数回报为-0.11％，累计超额收益接近20％。

与6月组合相比，7月组合调出了兴发集团、航天信息、桑德环境、恩华在过去两年多的时间里药业、格力电器、新海宜、久联发展，调入了金科股份、苏宁电器、东方航空、峨眉山、康缘药业、五粮液、太阳鸟。