信息科技试验牌照按预期发放继续超配鼓励

信息科技：FDD试验牌照按预期发放继续超配通信板块 荐2 股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

安全”主线：

1)国防安全：继续强烈推荐北斗板块（首推海格通信，其次合众思壮）、海兰信（航海电子国产化&海防信息化）。

2）信息安全－去IOEC（受益国内ICT设备国产化）：继续首推星锐捷！核心逻辑三点：1）其控股子公司锐捷络占据的Wifi移动互联入口巨大隐性变现价值；2）国产化替代； ）K米的产品体验持续进步中，未来发展仍值得期待。

）社会安全－集群通信专：继续推荐海能达、东方通信。

变革与转型”辅线：

1）中国联通继续强烈推荐：半年时间看混合所有制改革进程及其带来的资产重估（按年末净资产 .80测算，目前仅0.87倍pb，15倍pe），中长期看联通能否提升执行力、把握住宽带资源价值，通过固/无线络资源整合实现再一次的翻牌机会。5月份业务数据相对于4月份的大幅回升，说明中国联通于 月份启动的新产品体系切换、清理低效用户、严格执行实名制等举措所造成的短暂不利影响因素已经逐渐消除，基于政策监管、络资源、业务转型和治理结构改革四个层面因素的考虑，我们相信中国联通在LTE时代依然具有较为有利的竞争优势。

来看看这些鲜少曝光的父女温情合影吧。原标题：毕福剑女儿惊艳友盘点明星父女私密合影此前2）针对积极布局转型的“传统通信设备及服务产业链”个股：基于我们的持续跟踪及近期调研，我们重点推荐转型已迈出前期较成功步伐的宜通世纪、高新兴，关注具有较深运营商资源及全国市场渠道积累、转型宽带接入的日海通讯以及中小板/创业板极小市值标的（三元达、富春通信等）。

）鹏博士继续推荐：一是围绕云、管、端规划，在宽带用户、IDC等方面的持续良好发展；二是LTE带来的流量爆发性增长，以及中移动的固宽带短板，对具有较好实力的民营宽带运营商宽带络资源的价值重估；三是获得虚拟运营商牌照后结合固定络资源的协同发展。

4G”辅线：

基于三大运营商的4G投资规划，14～15年无线络投资将维持景气高位及较快增长，继续推荐中兴通讯，以及IDC相关配套设施板块（机房动力－科华恒盛/科士达/中恒电气等）、无线设备配套器件（大富科技/武汉凡谷/春兴精工）、络维护优化（宜通世纪/世纪鼎利/三维通信等），并尤其关注其中兼具转型预期的标的。