机械制造风继续吹荐股物业

引起文坛极大轰动的莫言走进了童庆炳的视野。 机械制造：风继续吹 荐12股 -27 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要：

2014年底，我们发布了2015年度投资策略报告《国内转型升级、国外开拓市场——机械制造业二次创业》。报告中，我们提出，在目前国内经济整体下行压力较大的情况下，国家对内采取维稳的同时积极转型，对外增加国际影响力和军事实力的措施，我们称之为国家的二次创业。大环境下，机械行业也在跟随国家进行二次创业进程中。

三月份两会期间，对于互联+概念继续发酵，以工业4.0为首的智能制造行业在2015年会得到政策的大力支持；根据政府工作报告，2015年铁路投资8000亿元以上，摆脱十二五五年规划框架，超过之前市场普遍预期；外交军事方面，一路一带进程持续进展，俄罗斯、英国、法国、德国等42个国家申请加入亚投行，中俄丝绸之路经济带合作协议即将签订；军事方面，军费确认同比增长约10.1%。二季度，我们认为行业的利好因素将持续——风继续吹，看好机械军工板块行情。

板块方面，关注工业4.0（智能装备）、铁路设备、油气管道、军舰和大飞机等。

智能装备：我国将工业 .0、4.0并行发展2015年，我国将推出《中国制造2025规划》，指导制造业未来十年的发展。

我国目前处在工业 .0和工业4.0并行发展时期，机械制造企业面临向自动化和智能化升级的二次创业之路，产业发展空间显著，我们认为2015年工业4.0板块将继续发酵。建议重点关注工业4.0整机提供商，以及传感器等配件生产商。目前机床生产企业陆续转型，我们建议继续关注自身研发或者收购优质资产，积极发展机器人和工业4.0的公司。

铁路设备：国内高投资+国外积极开拓的投资逻辑将持续国家的经济和外交策略将铁路设备行业置于重要的位置，国内通过提高铁路投资稳增长，国外以高铁作为重要的推广高端装备出口的抓手。2015年《政府工作报告》公布我国今年铁路投资仍将维持8000亿以上的高位；南北车合并也已进入最后程序，在一路一带国家动作的带领下，未来高铁出口值得期待，我们认为铁路设备板块国内投资高位+国外积极开拓的投资逻辑将延续，持续看好。