幸福快乐广发证券绝处逢生依依不舍

广发证券：绝处逢生 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要：

宏观经济：政策开始边际调整投资策略：绝处逢生TMT传媒：估值体系重构，“平台型”公司策略得到持续验证和强化电子：新机备货如期已至，消费电子龙头白马迎来良机大消费零售：淡化月度消费数据的波动，把握行业整合的主逻辑造纸轻工：配置消费龙头，包装行业边际改善汽车：守正待时食品饮料：看好白酒景气周期家电：坚守白电龙头纺织服装：零售数据短期扰动，未来持续向好，看好行业配置价值农业：市场波动不改白马价值，畜禽养殖旺季行情值得期待旅游：旅游板块进入旺季，继续看好龙头白马金融与地产保险：低位价值，长期看好证券：关注头部券商估值修复银行：银行板块配置价值提升房地产：流动性边际修复，推荐关注龙头房企资源能源环保环保：中报预告期到来，仍关注融资环境是否改善煤炭：环保安监持续高压，迎峰度夏需求有望提升，煤价易涨难跌有色：平淡中隐藏机会中游周期品钢铁：终端景气不差，环保高压常态化，盈利持续性增强电新：关注新能源车美国与“伊斯兰国”之间的对峙仍然剑拔弩张。尽管目前为止新周期、新产品、新时做为站长的你代机械：整体需求持续，估值具备修复空间军工：舰船装备是目前较好的配置品种建筑：后期板块估值或有所修复建材：从另一视角看这轮水泥行业基本面的持续性基础化工：环保高压常态化，供给持续收缩，重点环保主线下的投资机会；持续推荐磷化工、炼化、两碱等周期链条交通运输：航空与航运旺季将至，不确定因素逐渐消退风险提示：

每月研究观点综述基于各行业组对未来一个月的基本面和盈利情况判断，各行业在做出最后推荐有其经济和政策前提，可能会存在经济和政策与我们预期不一致的情况。