高考加油交通运输航运大重组短期利好荐18股魏家

交通运输：航运大重组短期利好 荐18股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要：

本周观点——航运大重组短期利好，流通4.0长线推介三巨头。

——据国资委站12月11日消息，经报国务院批准，中国远洋运输（集团）总公司与中国海运（集团）总公司实施重组。中远集运和中海集装箱运输分别拥有175艘和156艘集装箱船，为全球第六大和第七大集装箱公司。二者合计占到全球8%的运输量。根据公告，交易完成后，中国远洋将成为专注于集装箱航运服务的上市平台，将成为全球第四大集装箱航运公司，仅次于马士基、地中海和达飞；中远太平洋将成为专注于全球码头业务的上市平台；中海集运将成为专业化的综合航运金融服务上市平台；中海发展将成为专广告位主要是以下几种：注于油品运输业务、LNG运输业务的油气运输上市平台，基本没有大变。对于此次重组，我们维持前期观点，在行业景气持续低迷的形势下，重组有短期利好，长期依旧迷茫。短期看来，中国远洋（601919）获利最大，其次是中海集运（601866），中海发展（600026）基本维持原状。

——流通4.0变革纵深发展，强烈长期看好怡亚通、传化股份和农产品三巨头，“互联+”将长期发力于流通领域变革，行业供应链垂直整合力度空前，11月零售总额继续超预期增长也支撑整合性变革。供应链整合处于长期变革初期，长期发展劲道趋强；我们强化长期“供应链物流6巨头”战略投资组合为：1、消费渠道供应链整合平台发展的怡亚通（00218 ）；2、无车承运人平台发展的传化股份（002010）； 、农产品流通结点型公司代表农产品（000061）；4、跨境电商物流发展代表和空地物流络代表的外运发展（600270）；5、铁路特种箱发展代表铁龙物流（600125）；6、普洛斯进入战略变革的中储股份（600787）。

——国企改革推介物流央企4公司。发改委圈定包括铁路、民航在内的七大领域改革试点。预计第二批改革试点即将出台，中国诚通入围概率较大，重点关注中储股份、铁龙物流、外运发展和招商轮船。关注湘邮科技。地方国企改革推进也值得重点关注：宁波港重组舟山港的方向确定，日照港改革方向和进程重点关注。

——央企改革投资组合为：大秦铁路（买入）、广深铁路（买入）、铁龙物流（买入）、外运发展（买入）、中储股份（买入）、湘邮科技（增持）、招商轮船（增持）、远洋和中海停牌中；地方国企改革组合：申通地铁（买入）、上港集团（增持）、宁波港（增持）、日照港和上海机场（增持）。

——本与卡宴和奥迪Q7同平台打造类似周推介物流组合：传化股份（买入）、农产品（买入）、怡亚通（增持）、铁龙物流（买入）、外运发展（买入）、中储股份（买入）。