高考加油建材推荐新基建和建筑后端材料荐6股魏家

建材：推荐新基建和建筑后端材料 荐6股 -27 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告要点：

投资建议：水泥又将进入配置区间；推荐新基建和建筑后端材料本周水泥需求继续回升，华东粉磨开工率进一步升至6 %，好于往年农历同期，基本已接近去年旺季水平，东北和华北本周需求也有回升，其中华北与往年比存在一定超季节因素，但他们没有开发时写文档的习惯。这些是需要一个交流了解的过程。我们希望未来的中国的开发团队能够建立一种非常细的开发方式但由于仍处淡季，绝对值不高，参考意义相对有限（因此我们认为4月区域龙头的销量情况比1- 月要重要的多）。需求环比提升下，价格仍在上行通道中，华东、西南和中南局部地区普遍上调10- 0元/吨。

本周水泥股有所调整，海螺和华新PB回到1.2倍附近即把取暖补贴打入工资，我们认为在稳增长的政策大环境下，区域复苏更快、竞争格局更好的华东区域盈利有望趋稳，若复苏态势持续，不排除价格上涨超出预期的可能，据此判断.1倍PB可形成较强安全边际，建议回调可积极配置。关于京津冀，尽管 月销量出现大幅增长，但我们判断季节性和冬储都有一定影响，且区域格局和过剩程度使得其价格弹性相对较小，仍然建议从中期角度关注区域可能出现的产能实质性去化。

水泥之外建议继续关注新基建，管廊和海绵城市今年有望体现到订单层面，建议关注西部建设、ST华赛、东方雨虹以及管材标的。此外我们继续看好建筑后端装饰材料的确定性机会，首选伟星、雨虹、友邦。

市场表现申万建材指数走平沪深 00，涨幅约0.8%。个股涨幅前三为栋梁新材+ %，帝龙+14%，嘉寓股份+11%；跌幅前三为同力-6.4%，雨虹-5%，中航三鑫-4.0%。

基本面：水泥价格仍在上行通道中水泥：全国均价262. 元/吨，环比上升 .2元/吨，同比下跌58.4元/吨。玻璃：

浮玻均价为62.04元/重箱，环比下降0.2 元/重箱。玻纤及其他：2400tex缠绕直接纱出厂5 92元/吨左右，玻纤市场平稳。

重要信息1、《江苏省生态文明建设环境保护重点任务行动方案》()规划到2017年全省压缩水泥产能1000万吨以上、平板玻璃产能 00万重量箱以上；2、政治局通过《长江经济带发展规划纲要》，要贯彻落实供给侧结构性改革决策部署，在改革创新和发展新动能上做“加法”，在淘汰落后过剩产能上做“减法”； 、工信部在钢铁、化工、电解铝、水泥、平板玻璃等行业，开展能耗限额标准执行情况专项监察，按通知对水泥企业落实阶梯电价政策情况进行预警监察。