高考加油安信证券迎接第三次互联网革命的盛宴魏家

安信证券：迎接第三次互联革命的盛宴 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

摘要专题研究电视互联：迎接第三次互联革命的盛宴电视互联产业正处于爆发前夜，产业链将是终端、管道、平台运营及内容应用多方参与的产业。拥有渠道优势和资金储备的终端厂商受益于出货量增加和盈利模式跨界融合。关注同洲电子、数码视讯、乐视、百视通、天威视讯、吉视传媒、华谊兄弟和华策影视。

行业研究电气设备：火电电价正式下调,国家能源局推进分布式光伏应用电力体制改革将加速推进，其中最重要的就是电价改革。同时各地的配自动化建设正在积极进行中，并深入到地县级城市，配和配自动化将迎来投资高峰期，建议重点关注。我们认为目前电力设备行业的投资机会仍以配和配自动化为主。重点关注国电南瑞、正泰电器、许继电气、东软载波、四方股份、森源电气、特锐德、英威腾、杉杉股份、新宙邦、亿纬锂能。

计算机：机会在于优质企业201 年前三季度计算行业公司的净利润同比增速预计50%以上：用友软件（同比低基数形成高增长）、久其软件（10 %）、广联要关注行人流量。一般而言达(95%)、恒生电子（52%）。预测201 年10月11日该行业的201 年市盈率为55倍。风险来自市盈率偏高而且盈利无法达到预期导致的双杀，还在于股价涨幅超过业绩增幅，还在于盈利预测有水分。在大多公司的市盈率较高、盈利能力被高估的情况下，优质软件公司被低估。未来行业的机会更多在于优质软件公司补涨。

银杏叶制剂：看好高端注射剂，中低端注射剂和但陈伟才跳槽不是因为逃避什么口服制剂稳定成长可期银杏叶制剂是全球销量领先的植物药品种。高端市场存在广阔潜在需求，重磅级注射剂品种将陆续诞生；中低端银杏叶注射液将实现较稳增长；口服制剂品牌众多，竞争比较激烈。我们看好银杏叶制剂的长期成长前景，建议重点关注康缘药业、益佰制药、康恩贝。

汽车：金九成色足、银十亦可期 Q汽车销量同比增1 .6%，为2011年来季度同比增幅新高。多因素致重卡销量增幅超预期，物流类车长期低迷基数较低需求释放，上轮重卡销量高峰期逐步进入更新期，渐进式实施国四致重卡部分需求提前释放。这些因素四季度还将存在。我们坚持乘用车选股看新车的原则；节能环保则是商用车投资主线，强烈看好长安汽车、长城汽车、威孚高科、宇通客车、骆驼股份。