天沃科技上海电气继续增持天沃科技迎国资实

　　事件：近期，天沃科技控股股东、实际控制人陈玉忠先生及其一致行动人钱凤珠女士与上海电器集团股份有限公司签署了《股份转让协议》、《委托表决权协议》。

　　本次权益变动后，上海电气直接持有公司 1. 2 亿股股票，占公司总股本的15.00%，通过表决权委托的形式取得公司 1. 1 亿股股票的表决权，占公司总股本的 14.87%，合计取得公司 29.87%股权的表决权，上海电气成为公司控股股东，上海市国资委成为公司实际控制人。

　　点评：天沃科技推进自身业务优化整合，对标国际一流电力 epc 综合服务商。上海电气与天沃科技业务协调，打开未来深度合作空间。上海电气与天沃科技携手共进，国内光热发电技术有望迈入新阶段。国资委实控天沃科技，有助于拓宽公司融资渠道。

　　盈利预测及投资建议：预测公司 年营业收入为 120.67/140.00/16 .01 亿元，分别同比增长 16.00%/16.02%/16.4 %；归母净利润分别为 2.94/ .77/4.55 亿元，分别同比增长 0. 9%/28.26%/20.92%；eps分别为0. /0.4 /0.52元，对应pe分别为19/15/12倍。

　　天沃科技在手订单充足，具备多个业务增长点。截至2018年6月 0日，公司在手订单达198.75亿元，电力工程、清洁能源 epc 工程业务占比总订单额85.64%。上海电气控制天沃科技后，天沃科技丰富的电力工程项目经验结合上海电气在电力装备制造方面的核心优势，二者将产生很强的业务协同性，各自经营效益有望买入新的台阶。维持公司“买入”评级。