机械制造高度关注国防和军队改革荐股了

机械制造：高度关注国防和军队改革 荐10股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

1、核心组合：威海广泰、江南嘉捷、博林特；天奇股份、南方泵业、康尼机电、海特高新、大冷股份、天地科技、中鼎股份上周银河机械军工核心组合收益率为2.0%，2015年至今累计收益率为51. %；上周沪深 00指数涨幅-1.0%，申万机械指数-0.2%，申万国防军工指数 .4%。

2、其余核心池：康力电梯、上海机电、广日股份、海陆重工、鼎汉技术、四川九洲、利君股份、中集集团、中联重科、北方创业、中国重工、亚星锚链、洪都航空、卧龙电气、富瑞特装、中船防务、中国船舶、双环传动、潍柴重机、宗申动力；中国中车、新天科技、三一重工、机器人、国睿科技、长荣股份、杭齿前进、纽威股份、应流股份、先导股份、航新科技、GQY视讯、通裕重工。

、本周核心观点：（1）工业4.0主题持续：关注本周上海工博会、11月世界机器人大会、机器人十三五规划。建议精选上半年工业4.0主题高涨幅、目前股价处于低位的个股，重点推荐博林特、江南嘉捷、天奇股份、康尼机电；看好康力电梯、GQY视讯（服务机器人）等。（2）10月15日我们在上海举办《中国银河证券——“中国制造2025”、“军民融合”产业链投资研讨会》，重点推荐无人机、服务机器人两大子行业！高度关注国防和军队改革进展，关注大飞机11月2日正式下线；军民融合推荐威海广泰、海特高新、四川九洲、利君股份、宗申动力；中国制造2025：推荐威海广泰、海特高新、江南嘉捷、天奇股份、鼎汉技术。（ ）核电设备：内陆核电重启大势所趋，持续推荐核电设备，推荐海陆重工、通裕重工。（4）高铁设备：中国企业赢得印尼雅加达-万隆高铁项目，高铁设备推荐康尼机电。（5）通用航空：经济下行压力下，通用航空需求迫切，有望成为新的增长点。预计《低空空域管理使用规定(试行)》征求意见稿等重要政策有望在年逐步落地，持续推荐威海广泰、海特高新，看好四川九洲、中信海直、川大智胜等。（6）国企改革推荐天地科技、四川九洲，关注南北船。

4、上周观点/报告：

【智能装备行业】工业4.0主题持续：德国总理访华、世界机器人大会、机器人十三五规划。

【博林特】中德企业并购基金（智能装备为主）成立，沈阳远大集团（博林特所属企业集团）作为 家中方企业代表之一在中德企业投资并购论坛上发言。

箱体上沿较为明显 【北方创业】拟77亿元收购一机集团核心资产（装甲车辆等防务产品），我们从201 年开始推荐北方创业逻辑已部分兑现；预计兵器集团将进一步加快资本运作；持续推荐北方创业、光电股份，看好小市值的北化股份、凌云股份。

【洪都航空】美媒：委内瑞拉订购24架中国L15高级教练机；关注军用无人机龙头/大飞机供应商之一。

【三季报点评】中鼎股份、博林特、江南嘉捷、天地科技、康尼机电、利君股份、海特高新等，详见附录公司信息。

5、上周交流/调研：

【博林特】会议：业绩符合预期；工业4.0优质标的，或受益中德合作、集团资产证券化。

【劲拓股份】

【智云股份】

【派思股份】

6、下周交流/调研：

【中鼎股份】总经理会议：11月2日，

【赢合科技】董事长调研：11月4日，惠州；

【GQY视讯】董事长交流：11月 日，北京；

【易瓦特无人机】董事长调研（含无人机飞行展示）：11月4日，武汉。

7、近期关注：工业4.0主题（本周上海工博会、11月世界机器人大会）、国防和军队改革进展、大飞机11月2日下线、核电产业进展、通用航空产业政策。