行业半导体电子设备苹果收购睡眠监测设备厂商B

半导体、电子设备：苹果收曾经对华进行过访问的法赫德再次肯定了中国作为石油天然气进口国所发挥的日益重要的作用。购睡眠监测设备厂商BEDDIT 荐2股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要据我们了解，全球科技制造业的供应链上，仍然在多数环节存在产能紧缺和价格上涨的情况，需求端看，车载半导体和IoT相关需求的增加比较迅速，需求的冲击使得产能短缺短期难以缓解。在过去18个月中，内地的科技制造业产能增长相对缓慢，这为下一阶段的产能紧缺和价格上涨提供了持续的动力。包括集成电路、被动元件、分立器件、印制电路板在内的众多科技基础零件产品价格持续上涨，下游订单持续增长和产能紧缺并未得到根本性的缓解。我们认为，国内集成电路产能方面的扩张节奏在近期出现一些变化，我们认为，产能释放的进度较我们前期的预期有所放缓，这个容易在中期对于库存和价格产生积极的作用。因此，我们有充分的理由相信，今年的库存、价格和资本开支均具备持续向好的趋势和内在动力。

国内国际存储芯片仍然供不应求。尽管国内半导体受益于政策扶持和产能扩张，预计整体供应仍存缺口，电子上游原料短缺将持续带动上游原料和下游终端的价格上涨。目前，全球科技制造业的产能扩张远远不能跟上需求增长的需求，存储芯片领域的供需缺口尤其明显。晶圆价格自从去年止跌回升之后，就表现出非常强劲的上涨动力。目前，8寸晶圆和12寸晶圆的供应仍在供不应求的状态。预计这将有利于具备原材料获取能力强的厂商扩大其市场份额。进一步的，我们尤其关注车载半导体、工控领域、IoT等方面对于存储芯片的需求增长。

平板显示产品供需偏紧的情况仍在继续，单品面积增加和新技术的导入为供应链带来持续利好，OLED需求带动上游供应链量价齐升。自去年下半年开始，液晶面板的需求走向紧俏状态。

下游电视和显示屏厂的单品面积持续增加，加之OLED市场需求持续扩大，致使液晶面板的库存去化持续加快，产能维持着快速运转。全球OLED供应链供需紧俏，少数领先厂商占据多数产能，我们预计如果产能没有超推动了社会主义新农村建设和农村基层组织建设。预期的大幅扩张，则相对于终端大厂的订单规模存在较大缺口，我们预计今年OLED的渗透率提升和价格上涨的趋势将得以保持。