行业机械制造投资机会有望由左侧迈向右侧荐9股

机械制造：投资机会有望由左侧迈向右侧 荐9股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心组合：杰瑞股份（ 月金股）、机器人（4月金股）、海特高新（高端芯片）；北方华创、晶盛机电、海油工程、三一重工、徐工机械、先导智能重点股池：郑煤机、上海机电、中集集团、华测检测、天奇股份、天地科技、金卡智能、振华重工、中海油服、柳工、艾迪精密、恒立液压、中国中车、中铁工业、华铁股份、康尼机电、杰克股份、弘亚数控、中国船舶、安徽合力、中鼎股份、天沃科技、威海广泰、豪迈科技、通源石油、中曼石油核心观点：战略看好油服！持续力推半导体设备、军民融合！（1）战略看好油服：投资机会有望由左侧逐步迈向右侧。三桶油2018年资本开支增长20%左右。如油价保持相对稳定，油服行业尤如2016年的工程机械，年弹性很大。力推杰瑞股份（中泰 月金股）、安东油田服务、海油工程、中海油服；关注中曼石油、通源石油外链的建设过程中最容易被忽略的是数据整理、石化机械等。

（2）看好优质成长——半导体及智能设备。在新兴产业装备中寻找：半导体装备、智能装备、光伏装备、燃料电池相关装备、锂电设备、 C装备等。

看好机器人（中泰4月金股）、海特高新、北方华创、晶盛机电、先导智能、金卡智能、天奇股份、伊之密、长川股份、杰克股份。

（ ）坚定看好工程机械：近期市场过于看空周期，工程机械龙头随周期股表现一般；我们认为 月挖机大增79%，明后年持续性好，市场预期差较大，近期坚定推荐。我们预计 -4月工程机械销量数据靓丽；液压系统进口替代有望提速。持续力推龙头—徐工机械（中泰金股）、三一重工（中泰金股）、柳工、恒立液压、艾迪精密等。

（4）坚守高端装备“核心资产”，关注MSCI制造业核心标的。A股即将正式纳入MSCI新兴市场指数，有望迎来增量资金配置。聚焦装备制造业具全球竞争力的装备龙头：三一、徐工、中车、中集、晶盛机电、恒立液压等。

上周报告/交流：油气装备与服务、杰瑞股份、机器人、三一重工等

【油服】美油近70美元，投资机会有望从左侧迈向右侧。

【油服】2018年“三桶油”油气勘探开发资本开支预增约20%；战略看好油服，景气向上，力推杰瑞股份等！

【杰瑞股份】近期油价回升明显，公司订单有望保持较高增长。

【海特高新】关注公司第二代、第三代半导体芯片量产进度。

【机器人】一季度扣非业绩增长16%符合预期；业绩将提速；

【三一重工】经营质量达历史最高水平！业绩持续性有望超预期！

【徐工机械】一季度业绩大超预期，2018~2020年有望持续超预期；

【恒力液压】中大挖液压泵阀放量在即，业绩持续向好！

【柳工】一季这就是你的文章了报大幅增长；挖掘机等销量增速大幅领先行业；

【天地科技】订单高增长，煤机央企龙头业绩趋势向上；

【半导体装备】重点推荐机器人（半导体设备新星）、北方华创、晶盛机电、海特高新；关注长川科技、至纯股份。

【智能装备】重点推荐机器人（ 00024），看好埃斯顿，关注拓斯达等。