半导体电子设备国产制造商将打破外商产业链

半导体、电子设备：国产制造商将打破外商产业链垄断 荐 股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本周观点：

汽车连接器国产化替代将近，国产制造商将打破外商产业链垄断。中国连接器行业在过去二十年有着井喷式的发展，我国连接器产量在全球的占比从97年的1%上升到16年的28%，已发展成全球最大的连接器市场。目前国内，通信，消费电子，轨交类别的连接器基本上已实现国产化替代；唯独在汽车连接器方面，仍由国外连接器巨头所垄断。16年新能源汽车的爆发为国有连接器制造商提供了打入传统汽车产业链的机会。推荐中航光电，永贵电器，得润电子。

投资策略及重点推荐：经过多年发展，当前电子行业已经进入成长期的尾声，在这种类周期的环境之下，自上而下以及自下而上的投资逻辑并举，投资方向包括各细分行业龙头、创新带来的高进气度分支以及政策扶持之下的军工及元器件领域机会：

创新方面看好智能创新以及汽车电子。随着智能的逐渐饱和，差异化竞争是智能厂商在激烈的竞争中取得胜利的关键。今年以来，智能创新主要集中在柔性OLED、双摄像头、防水、虹膜识别等。

汽车智能化创新趋势稳定向前，将给车载摄像头、车载雷达、红外等传感器带来巨大机会。行业重点推荐公司：蓝思科技、欧菲光、长盈精密、得润电子、亚太股份、三安光电、中颖电子。

国家安全催化集成电路和元器件国产替代。《国家集成电路产业发展推进纲要》发布后，中央及地方纷纷成立产业投资基金加大集成电路投资，提升集成电路自给率。军用电子元器件自给率不足20%，有较大的替代空间。行业重点推荐公司；紫光国芯、长电科技、深科技、火炬电子、七星电子、南大光电。

建议关注5G通讯带动的射频器件投资机会。全球各大国选择毕业后自主创业意愿的人群比例在20%上下家都开始启动5G商用项目计划，4G到5G，等通信设备使用的频段更多，相应需要的射频器件数量将成倍增长，每增加一个频段，需要增加2个滤波器、1个功率放大器、1个天线开关。重点关注公司：麦捷科技、三安光电、硕贝德、信维通信。

本周申万电子指数上涨2.15%，同期创业板指上涨1.49%，电子行业跑赢创业板指0.66个百分点。

下周组合推荐：中航光电（40%）、永贵电器（ 0%）、得润电4月5日子（ 0%）风险提示：中小创杀估值