机械制造预计将诞生下一个三一重工荐股呢

机械制造：预计将诞生下一个三一重工 荐9股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

1.推荐组合

【三一重工】、

【先导智能】、

【振华重工】、

【精测电子】、

【中集集团】、

所以咱们就需要好好打造长尾了 【浙江鼎力】、

【弘亚数控】、

【康尼机电】、

【海源机械】

2、最新核心观点全球电动化浪潮全面开启，将诞生下一个三一振华中集。

上周重要1、特斯拉MODELS 如期量产；2、沃尔沃宣布2019年以后新推出的车型将是电动车或混动车； 、7月4日，在习主席和默克尔的见证下，北汽集团与戴姆勒签署框架协议同投资50亿元建立纯电动车生产基地及动力电池工厂，引入奔驰品牌的纯电动车，将使用国产电芯。

今年以来发布20多篇报告坚定推荐锂电设备行业，锂电设备板块中的先导智能2月份至今涨幅接近100%，截至目前，我们认为市场仍有较大分歧，我们与市场差异观点：

1、行业产能结构性过剩，一线电池产能需求扩张规模仍有8倍第一：高端产能供给不足，中低端产能严重过剩。目前市场最担心的为锂电池产能过剩，根据不完全统计，2017年动力锂电池产能将超过100GWH，而预计到2020年国内需求为GWH，设备投资将面临下滑。预计一线产商产能占比20- 0%，产能利用率为%;二线产能占比 0%产能利用率%，三四线产能占比50%，产能利用率仅10%多。

第二、目前产能中预计磷酸铁锂占比为70%，而未来需求最大的三元仅占 0%左右，预计2020年三元锂电池需求占比将提升至70%。

第三、未考虑全球需求；预计2020年全球电动车万辆，对应锂电池需求250GWH，预计 -4家寡头垄断%份额对应150GWH，按照70%产能利用率， -4家寡头产能至少200GWH以上。松下、CATL、BYD、LG成为寡头的确定性最大，而这4家未来需求最确定的电池龙头，2016年动力锂电池产能仅25GWH，产能扩张8倍以上，锂电设备需求近千亿元，净利润200- 00亿元。

第四、国际车企巨头掌握电机电控技术，但不掌握核心电池技术，而电池成本占电动车40%，特斯拉绑定松下，上汽绑定CATL，整车巨头绑定一线龙头电池厂商模式未来将不断推出，全球锂电池投资将不断超市场预期。

2、绑定全球龙头电池厂商的设备公司将是下一个三一、中集、振华具备全球竞争力的设备龙头先导智能具备具大的弹性，CATL90%以上卷绕机（价值占比25%）采购先导，BYD和松下提供的设备样机已通过验证。其余推荐赢合科技、东方精工，建议关注科恒股份、星云股份。

风险因素：销量、下游投资、业绩订单低于预期