宏源证券并购重组每日简报呢

宏源证券：并购重组每日简报(2010.03.03) 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

一、A股市场点评2日，A股市场在经历了前期的连续上涨之后迎来缩量调整，前期涨幅较大的区域主题投资面临获利回吐的压力，有色、煤炭和黑色金属板块的下跌引发指数低位震荡。全天的热点集中在低碳板块，江苏阳光、德赛电池、雪莱特等个股以涨停收盘。沪深两市个股跌多涨少，以小幅下跌的形式完成缩量调整。截至收盘，截至收盘，上证综指下跌14.73点至3073.11点，跌幅0.48%；深证成指下跌39.35点至12548.91点，跌幅0.31%；沪深300指数下跌13.18点至3311.24点，跌幅0.40%；中小板综指上涨13.04点至5978.84点，跌幅0.22%。

23个一级行业指数方面，电子元器件、信息设备和纺织服装位于涨幅前三位，分别上涨1.31%、1.11%和0.91%；有色金属、采掘和黑色金属位于跌幅前三位，分别下跌2.02%、2.00%和1.08%。科技板块涨幅靠前，资源板块跌幅靠前。

主题投资方面，区域主题明显分化：川渝、天津板块强势，海南、海西、西藏区域概念大幅回落，深圳本地板块也有所异动。同时，区域板块分化的同时，科技股出现强势。在政协一号文件力挺低碳经济的利好刺激下，低碳经济主题持续不断上攻，市场做多战略性新兴产业的热情高涨。新能源、太阳能和低碳经济等板块个股纷纷强势，雪莱特、孚日股份、德赛电池等个股涨停，物联概念股新大陆和远望谷涨幅均在8%以上。

而是应该用在内容的子标题当中更能够体现它的作用。 消息面，刘明康强调2010年全年银行资本充足率应保持11%以上；澳洲央行2日将基准利率上调25个基点至4%，澳央行认为经济强劲足以经受住来自欧洲主权债务隐忧的冲击；银行首次发文取消房贷两成首付，比例调高至三成；证监会严把房企融资关，违规用地申请将不予核准。

后期，市场仍将以主题投资为主，大的主题投资机会逐步从区域转到科技、并购重组和财报“两低一高”。

如，科技（节能照明、智能建筑、三融合、新能源）、并购重组（每日简报）、财报“两低一高”（低涨幅、低PE和高增长）。同时，区域振兴、战略性新兴产业、医改、世博、三农等将会受“两会”的事件型驱动产生主题轮动。

二、影响并购重组的重要资讯点评3.1、中工国际拟收购泰国NNE公司60%股权近期，中工国际与泰国纳瓦纳康电力（NNE）签署了《合作开发及股权收购协议》，中工国际拟收购NNE公司60%的股权，并以建设－拥有－运营（BOO）方式主导NNE公司燃气－蒸汽联合循环电站项目的开发、建设和运营。本次股权收购中工国际投资总额为3840.9万美元。其中，股本金3148万美元，溢价692.9万美元。截至2009年8月31日，经审计的NNE公司资产总额为1.19亿泰铢，负债总额为9565万泰铢，净资产为2292泰铢，2009年月实现营业收入0泰铢，净利润-98万泰铢。

中工国际此次投资将分成两个步骤，首先通过签发银行汇票的形式向NNE公司现有股东支付1545万泰铢（约合46.54万美元）的股本金，平价收购NNE公司60%的股权，并开立以现有股东为受益人，金额为2.3亿泰铢（约合692.9万美元）的备用信用证作为溢价的支付手段。随后，在NNE公司与融资银行签署贷款协议并生效后，各股东将根据融资银行的要求对NNE公司进行增资，最终实现NNE公司资本金达到5246.6万美元，其中中工国际股本金投入达到3148万美元，占60%股权；泰方股东股本金2098.6万美元，占40%股权。

三、A股公司的并购重组方案点评3.1、汇通集团（000415）：公布重大重组进展；桂林旅游（000978）：铁岭新鑫铜业认购了本次非公开发行A股1800万股2日晚间，汇通集团发布公告，原定于2010年3月3日前披露重大资产重组预案后复牌恢复交易，但是，重大资产重组事项属于重大无先例事项，经公司申请公司股票将继续停牌，公司控股股东舟基（集团）有限公司筹划对公司的重大资产重组。

2日晚间，桂林旅游发布公告，铁岭新鑫铜业认购了本次非公开发行A股1800万股，希望将铁岭公司的资金优势和桂林旅游的项目发展优势相结合，实现投资收益。铁岭新鑫铜业承诺，未来12个月内本着长期投资的原则继续支持桂林旅游开展旅游投资建设，所持股份自发行结束之日起十二个月内不得转让，同时并无计划在未来12个月内增加其在上市公司中拥有权益的股份。