行业建材超跌和政策预期改善是机会关键荐9股

建材：超跌和政策预期改善是机会关键 荐9股 类别： 最终成交价与赶集好车预测的价格基本一致。赶集好车此前挂出了车主的心理价位230万。在C2C平台上机构： 研究员：

[摘要]

上周行业要闻：

唐山市：10月19日18时起水泥企业全部停产。

合肥发文：鼓励支持新建商品房现房销售。

统计局：基础设施投资有望进一步趋稳。

投资策略及重点推荐：

上周全国水泥市场价格环比上涨0.8%。价格上涨地区主要有上海、湖北、广西、重庆、云南以及福建和浙江沿海等部分地区，幅度元/吨不等，无下跌区域。10月中下旬，全国水泥市场供需关系保持良好，绝大多数地区水泥和熟料库存处于中等或偏低水平，助推水泥价格继续上行。进入十月下旬，在需求稳定，库存偏低状态下，预计水泥价格将会继续上行。浮法玻璃市场价格涨跌互现，走货尚可。光伏玻璃主流市场稳定，成品玻璃自9月底开始推涨的一波行情基本完成。无碱粗纱市场价格稳中调整，中碱纱市场供需较稳。

10月下旬水泥价格继续提升，9月水泥累计产量同比增幅为1%，继续向上。但产量绝对值因统计样本问题依然小于去年同期，也就是说水泥行业供给端的影响还在继续（详见报告《水泥行业为何8月出现量价齐升？》），需求端地产需求缓衰，基础设施投资同比增速 . %，继续略有回落。工业投资增速继续向上，符合我们之前的预期。

当前经济处于从高位右侧向下的阶段，超跌和政策预期改善是机会的主驱力。本周我们推荐海螺水泥（10%）、中国巨石（10%）、北新建材（10%）、万年青（10%）、华新水泥（10%）、伟星新材（10%）、东方雨虹（10%）、濮耐股份（15%）和西藏天路（15%）。

风险提示：需求下降幅度超出市场预期。

上周市场回顾：

上周申万建筑材料指数涨幅为-4.14%，较沪深 00指数低 .01个百分点。上周组合涨幅为-7.81%，较行业基准指数低 .67个百分点。组合中濮耐股份取得绝对和相对正收益；海螺水泥、北新建材取得绝对负收益和相对正收益；金晶科技、中国巨石、万年青、西藏天路、华新水泥、伟星新材取得绝对和相对负收益。