高考加油信息科技智能制造之必然荐10股魏家

信息科技：智能制造之必然 荐10股 -28 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本期投资提示：

自主可控主要涵盖：以服务器和存储为代表的IT基础设施，以操作系统、数据库、中间件等为代表的基础软件，信息安全厂商，以ERP为代表的企业级行业应用软件。

自主可控是“智能制造”核心要素。1）美国的“智能制造”，德国“工业4.0”，智能制造的核心是实现通过智能化实现制造的效率优化。2）我国的“中国制造2025”，一个关键是通过自主可控的方式实现智能化、信息化升级。中低端制造业已具有领先优势，向高端升级是必然。升级过程中渗入自主产品，自主能力必将加速。

“贸易保护”也刺激自主可控研发。1）2018贸易战美国的限制针对高端制造，征税10个领域正是《中国制造2025》中列出的十大重点。2）2017年2月起9起阻止中资企业对美国公司的收购案，这刺激自主可控研发。以集成电路为例，16年我国进口工业品总值排名中，集成电路进口额高达2271亿美元，占比高达19. %。若自主可进行持续抢救控缺乏，将影响我国未来在贸易战中的谈判和话语权，扶持势在必行。

自主可控与信息安全遵从“五年规律”，2018年加速。1）安全下游 0%收入来自政府、特殊行业，此类采购以五年为周期，国际权威咨询机构IDC数据验证。在“十二五”后三年，季度收入同比增速从10%-20%提升至 0%-50%。以此类推，在“十三五"相对平淡的后，后续三年增长值得期待。2）预计等级保护2.0带来数倍新空间，原因是新技术的安全防护大大扩展。两者推测年类似201 -2015年的概率大。

推测2018年至少形成自主可控七大参与者。1）自主可控与信息安全横跨“电子-通信-计算机”，最终可能参与人工智能、云计算、信息安全、大数据、超融合、区块链等所有关键领域。2）2015年的自主可控产业格局主要包括四大产业集团，根据公开信息，推测2018年自主可控产业格局至少形成“长城-太极-紫光-曙光使用废票、假票-浪潮-海康-安”七大集团，且各集团自2017Q4开始大量上下游拓展、整合、推出新产品，利于抢占自主可控份额。

由于该领域加速，推荐标的：1）自主可控推荐：中科曙光（不断参与关键技术）、同有科技（17Q4反转）、浪潮信息（完成激励）、太极股份（低PE）、中国长城（低PB）、紫光股份。2）信息安全推荐：启明星辰、美亚柏科。 ）军工信息化推荐：海兰信、和仁科技等。