行业山西证券稳赢大市年初至今绝对收益3601

山西证券：稳赢大市 年初至今绝对收益36.01% 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

一、组合简介震荡市下，题材加速轮动，主动选股难度加大。山证双剑合璧组合力求将定性策略分析与量化选股方法有机结合：（1）主动研判未来市场趋势与优势行业，确定组合整体仓位、底仓配置、与进攻仓量化选股范围；（2）定量选股：从公司财报及交易数据中挖掘影响股价的关键因子，量化为指标评分体系，并据此筛选出未来一个月内更具进攻性的组合。双剑合璧组合拟定初始资金5000万元，标的数目在25只以内，业绩基准为沪深300指数，wind终端模拟交易。

底仓25%-40%，进攻仓位0%-60%。底仓配置方向为景气走升行业、可中期持有的价值蓝筹；进攻仓位配置方向为九大战略新兴产业（详见附录），通过量化选股模型筛选高成长、弹性大、活跃交易且估值合理的小盘股。

二、历史回测与实战组合收益量化选股策略在2016年2月-7月的历史回测结果为：6个月累积收益41.2347%，相比沪深300的超额收益为32.4827%。

组合于2016年8月1日正式建仓，截止2016年12月30日，累计绝对收益率为2.79%，年再到首页K掉化收益率约6.70%。

2017年年初至今（11月8日），绝对回报为36-8.01%，超额回报为13.71%，大幅跑赢沪深300。

10月组合当月实现绝对收益0.38%，相对收益-4.05%。

10月组合中，飞乐音响、中国平安、五粮液、柳钢股份、中原环保等标的表现突出，单月涨幅分别为25.70%、18.83%、16.28%、6.66%和6.39%。

年初至今，底仓配置的五粮液、中国平安保持稳步上涨，涨幅高达108.48%、85.98%。